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[5000到350万炒股手记]反弹空间中约有15%的黄金股具有短期配置价值

周二晚间的“二次探底”并未在周三立即生效,但在投资信心企稳后,市场昨日(8月27日)发起了反击。上海证券交易所最终回到3000点,上涨5.34%,至3083.59点。东北证券指出,市场跌破3000点后的“双跌”,有利于形成政策和市场技术方面的共振,预计反弹将持续。

[5000到350万炒股手记]反弹空间中约有15%的黄金股具有短期配置价值

盛行风向

反弹修复空间约为15%

本轮全球股市崩盘可以解释为美联储加息预期下全球资本逆流和新兴市场需求疲软的共振,导致资本市场估值和利润下降的“戴维斯双杀”预期。

本周,中国人民银行决定从2015年8月26日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点,至4.6%。一年期存款基准利率下调0.25个百分点,至1.75%。从2015年9月6日起,金融机构人民币存款准备金率将下调0.5个百分点,以保持银行体系合理充足的流动性,引导货币信贷平稳适度增长。

东北证券分析认为,中国人民银行的“双降”不仅直接有利于稳定金融市场,也有利于稳定增长。加上人民币贬值,中国版的QE模式正在形成。这种组合有利于a股市场,也有利于缓解市场对经济停滞的担忧。与此同时,美联储加息的可能性将显著降低,因为美联储加息通常是经济复苏的证明,这相当于美国股市上涨和美国债券下跌。考虑到目前美国债券价格上涨和美国股市下跌的情况,美联储9月份加息的可能性可能不会超过25%。

因此,美联储推迟加息预期、加强各国政策协调和直接救市,以及中国的“双降”将化解“戴维斯双杀”的估值和业绩双降预期,有利于形成估值修复和经济稳定的良性预期。

因此,手机股在市场上下跌安全吗?3000点后的“双跌”有利于市场政策面和技术面之间形成共鸣。投资者不应该过于悲观。据估计,该指数的修复空间约为15%。

市场关注度:

驾驶周期:中长期

焦点:3000点左右的交易情况

行业热点

黄金成为资产庇护所

在全球资产价格持续波动的背景下,国际黄金价格在7月底下跌后,最近大幅反弹,达到每盎司1,160美元的价格水平,在近6周内回到高位。华泰证券认为,黄金价格波动的长期趋势不会改变。美国股市稳定后,资金很有可能会流出黄金资产。

美国股市近期的大幅下跌是由新兴市场经济风险的溢出效应推动的,但潜在因素也是相对较高的估值导致的投资吸引力下降。美国经济的长期逻辑并没有因为新兴产业推动的能源自给和产业结构调整而发生实质性变化。美国股市中具有代表性的科技类上市公司的经营状况仍在稳步上升。同时,从历史估值水平来看,相对高估的成分并不严重。考虑到这两个因素,美国股市回调的概率远远高于趋势下跌。

华泰证券指出,如果美国股市大幅回调,无疑将为资本重返美国打开一定空间,成为重要的资本接收池。从这个角度来看,美国股市的稳步下跌可能是避险基金流出黄金的驱动因素。在那之前,黄金对短期基金仍有一定的吸引力。

2015年,中国农村电网总投资计划达到1576亿元,比2014年(464.5亿元)增长239%。一次性增长尤其大。沈万红原预计,“十三五”期间中国农村电网合理的年投资约为1000亿元。南方网络公司由于过去几年管辖范围小,转型力度大,未来的增量有限。

根据电网公司披露的数据,2013年南方电网对城市配电网的投资仅为农村电网的68%,2014年国家电网对城市配电网的投资仅为农村电网的85%。从投资构成来看,总投资的60%用于配电网设备线路,不到5%用于智能。总体而言,未来5年城市配电网改造的变压器、开关和线路投资不再是重点,但配电网自动化和新能源接入投资的增加更为明显。

沈万红元认为,上市公司分销网络产品业绩长期难以满足资本市场预期,市场对分销网络投资的冷淡反应可以说是在预期之内。然而,考虑到未来电网公司投资的亮点不多,配电网已成为唯一剩下的低基数领域。农业配电网投资的大幅增加可能成为配电网行业投资的一个转折点。

因此,沈万红源判断,十三五期间国内配电网总投资预计保持在1500亿元/年,设备投资将超过500亿元。基于此,建议从第四季度到明年第一季度,我们可以选择一个灵活的分配目标,等待投资拐点和上市公司业绩的实现。关注北京科瑞和双杰电气的性能灵活性。

市场关注度:

驾驶周期:中短期

焦点:农村电网投资

南方财富网微信号:南方货币

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