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[易基价值成长]水产养殖的反向供应主要是由通货膨胀来补充的

chengyuan9 全球股市 2020-06-21 06:54:47 2147 0 易基价值成长

本轮生猪价格逆转很难推动CPI大幅上涨。本轮生猪价格逆转的主要原因是,生猪供应方已经丧失了生产能力,而生猪价格不到CPI的3%(调整后不到2%),不是当前通胀的主要原因。回顾历史,生猪价格与CPI之间存在明显的正相关关系,但我们认为这种相关性是由流动性因素造成的。

[易基价值成长]水产养殖的反向供应主要是由通货膨胀来补充的

2015年的猪周期:2012年后,M2货币供应量同比增长率将基本保持在15%以内,2015年约为12%,相对于美国股市的实时稳定期,消费价格指数将保持在2%左右。2016年,生猪价格再创新高。

这一轮家禽链的价格是从上到下进行的。我们认为,这一轮家禽业逆转的主要逻辑是:祖传鸡的引入继续下降,推动祖传种鸡和亲代种鸡淘汰产能,从而肉鸡产品价格在各个环节将自上而下上涨。

2016年6月是恢复通关的最早时间。2017年第一、第三和第四季度,劳动力一代、父母一代和商品一代分别触底。羽化只能增加育种者14%的单位生产能力。

无论是从通过开放和关闭的节奏引入祖先鸡的角度,还是从种群的繁殖周期的角度,或者从蜕皮后单位生产能力增加的角度,都不能弥补短期供应缺口。

投资主要有两条主线:一是积极在种畜中布局灵活的目标,重点推荐:雏鹰种养(仔猪占40%,仔猪在存栏交易中赚500多元,生猪生产能力释放),同时关注:沐源股份,股份,益生菌股份,神农发展,民和股份;第二,它的目标是在养殖后的下一周生产出高质量的产品,重点是推荐:生物份额(高市场份额,由小猪利润驱动的相对较低的疫苗成本),以及对大北农业的关注。

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