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[黑龙江企划行业交流平台]本周的热点板块和个股探索

          最新的制度分析:本周对热点板块和个股的探索

[黑龙江企划行业交流平台]本周的热点板块和个股探索

          有色金属:仁通与a股铜板共振上涨推荐6股

          川财证券

          核心观点市场显示,7月26日有色金属板块涨幅居前,前三名分别上涨10.00%、10.00%和8.83%,其中四种新材料(诊断类股上涨23.65%-1.29%)、西藏珠穆朗玛峰(诊断类股上涨46.45%-1.32%)和宝威合金(诊断类股上涨11.83%-0.92%)。在铜业板块,江西铜业(19.91,1.58%,诊断股)上涨7.25%,云南铜业(15.27,0.53%,诊断股)上涨3.85%,铜陵有色金属(3.14,0.64%,诊断股)上涨2.9%。

          伦通在26日达到最高价6400美元/吨,这是自2015年5月以来首次回到这条线上。

          宏观经济复苏。国家统计局发布的数据显示,第二季度国内生产总值同比增长6.9%,制造业投资和基础设施投资增速在6月份双双回升。此外,美元走软和美联储将不会在7月份加息的预期导致了宽松的货币背景。一带一路国家需求的复苏推动了铜价的上涨。

          环境保护中断了供应。美国时间7月18日,中国环境保护部和国家标准委员会分别向世贸组织提交通知,宣布从2017年9月起,中国将禁止进口4类24种固体废物。WIND Information获悉,中国有色金属工业协会再生分会确认,到2018年底,将禁止进口7种废物。到2018年底,废电线、废电机和散装废五金等“7类废物”将被禁止进口。业内人士认为,7号废料的进口占全国总量的6-70%。禁令全面实施后,废铜拆解企业将受到最大冲击。海关数据显示,2016年中国废铜进口量将达到335万吨,如果限制引入股票投机者或禁止进口废铜,将对废铜供应产生长期影响。

          投资建议宏观背景的持续改善是导致基本金属价格持续上涨的主要因素。因此,工业金属价格预计将继续回升,并长期看好基本面良好的铜、铝和锌。建议关注领军企业:云南铜业、江西铜业、铜陵有色金属、中铝(5.460.37%,诊断股)、明泰铝业(13.660.15%,诊断股)、CICC岭南(12.011.18%,诊断股)等。

          风险警告:经济形势的变化;上游采矿业恢复生产或以比预期更快的速度增加产量;环境保护工作的可持续性;下游需求低于预期。

          电气设备:光伏发电的可负担性有多远

          安森证券

          工业规模继续扩大,技术创新促进产业链成本降低和效率提高:光伏产业链的上游是晶体硅原料的收集以及硅棒、硅锭和硅晶片的加工和制造;产业链的中游是光伏电池和组件的制造;产业链的下游是光伏电站系统的集成和运营。近年来,随着科技的进步,产业链各环节的产能规模不断扩大,成本不断下降,效率不断提高,从而推动了中国光伏装机容量的爆炸式增长。截至2017年上半年,累计光伏装机容量预计将超过100千兆瓦。然而,由于补贴拖欠和网上电价下调的影响,我们认为,在实现可负担得起的互联网接入之前,光伏发电装置的增长率将放缓,光伏产业将在可负担得起的互联网接入到来之后迎来第二个春天。

          发展新能源的唯一途径是取消补贴,实现市场驱动发展:光伏产业靠补贴发展。目前,由于光伏发电的高成本,光伏发电的市场前景十分广阔

          光伏平价值得期待。降低系统成本和增加发电量是关键:实现发电侧平价是光伏产业发展的最终目标。近年来,受产业链各环节成本下降和效率提高的驱动,光伏系统投资成本大幅下降,从而带动光伏发电成本持续下降。根据分析,我们得出以下结论:1)根据十三五规划中设定的基准电价调整目标,我们预计二类和三类资源区将在2020年率先实现平价上网,一类资源区将在2021年实现平价上网;2)如果2020年光伏系统投资成本低于4.1元/瓦,二类和三类资源区将实现平价上网。如果成本在2020年降到4元/瓦以下,所有三个资源领域都将实现平价互联网接入。3)根据灵敏度分析,降低系统投资成本和增加发电量是降低LCOE和实现平价上网的关键;4)运营和维护成本的下降、融资利率的下降、增值税等税收优惠以及电力配给的改善带来的发电时间的增加都将加速光伏平价互联网时代的到来。

          投资建议:实现光伏平价接入是大势所趋。降低产业链中每个环节的成本和提高发电效率是降低LCOE平价上网的两个最关键的方面。从投资角度看,具有成本优势和效率优势的企业必将成为推动光伏产业实现平价上网的中坚力量,重点是:通威股份(6.65-2.94%,投机性股份)、龙脊股份(21.31-1.52%,咨询性股份)、中莱股份(50.39 -0.10%,咨询性股份)、阳光电力(12.71-4.95%,诊断性股)、东方日盛(12.77 -0.16%,诊断性股)此外,由于分布式光伏发电不受基准电价下调的影响,并且直接接入用户侧的电网,因此我们对分布式光伏发电运营的领导者——杰尼能源(8.383.08%,诊断单元)持乐观态度。

          风险提示:光伏基准上网电价下调率高于预期,产业链各环节成本降低率低于预期,弃光限电改善低于预期。

          南方财富网微观信号:南方财富

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